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    科创板股票发行与承销业务指引发布

    2019-04-22 10:46:53
    来源:中国高新技术产业导报 作者?#27827;?#22823;勇 评论:0
    导语:近日,《上海证券交易所科创板股票发行与承销业务指引》发布,对战略投资者、保荐机构相关子公司跟投、新股配售经纪佣金、超额配售选择权、发行程序与信息披露等作出了明确规定和安排。

      本报讯  (记者  于大勇)  近日,《上海证券交易所科创板股票发行与承销业务指引》发布,对战略投资者、保荐机构相关子公司跟投、新股配售经纪佣金、超额配售选择权、发行程序与信息披露等作出了明确规定和安排。

      为规范引入战略投资者,《业务指引》明确,首次公开发行股票数量4亿股以上的,战略投资者应不超过30名;1亿股以上且不足4亿股的,战略投资者应不超过20名;不足1亿股的,战略投资者应不超过?#20445;?#21517;。并提出,参与发行人战略配售的投资者,应?#26412;?#22791;良好的市场声誉和影响力,具有较强资金实力,认可发行人长期投资价值,并按照最终确定的发行价格认购其承?#31561;?#36141;数量的发行人股票。

      在明确保荐机构相关子公司跟投制?#30830;?#38754;,《业务指引》提出,参与跟投的主体为发行人的保荐机构依法设立的另类投资子公司或者?#23548;?#25511;制该保荐机构的证券公司依法设立的另类投资子公司,使用自有资金承?#31561;?#36141;的规模为发行人首次公开发行股票数量2%-5%的股票。跟投股份的锁定期为24个月,期限长于除控股股东、?#23548;?#25511;制人之外的其他发行前股东所持股份。至于跟投比例,《业务指引》提出,发行规模不足?#20445;?#20159;元的,跟投比例为5%,但不超过4000万元;发行规模?#20445;?#20159;元以上、不足20亿元的,跟投比例为4%,但不超过6000万元;发行规模20亿元以上、不足50亿元的,跟投比例为3%,但不超过1亿元;发行规模50亿元以上的,跟投比例为2%,但不超过?#20445;?#20159;元。

      在新股配售经纪佣金方面,为引导承销商在定价中平衡兼顾发行人与投资者利益,促进一级市场投资者向更为专业化的?#36739;?#21457;展,《业务指引》规定了承销商向获配股票的战略配售者、网下投资者收取的佣金费?#35270;?#24403;根据业务开展情况合理确定。根据规定,承销商向通过战略配售、网下配售获配股票的投资者收取的新股配售经纪佣金费?#35270;?#24403;根据业务开展情况合理确定,并在初步询价公告和发行公告中披露。

      在超额配售选择权方面,《业务指引》强化了主承销商在超额配售选择权操作中的主体责任,对行使安排、全流程披露、记录保留、实施情况报备等方面作出要求,并规定主承销商不得在超额配售选择权操作中卖出为稳定股价而买入的股票。例如,采用超额配售选择权的,发行人应授予主承销商超额配售股票并使用超额配售股票?#25216;?#30340;资金?#20323;?#32423;市场竞价交易购买发行人股票的权利。通过联合主承销商发行股票的,发行人应授予其中1家主承销商前述权利。

      在发行程序与信息披露方面,为促进网下投资者理性报价,发行人和主承销商审慎定价,《业务指引》强化了网下投资者询价报价?#38469;市?#21457;行人和主承销商合理设置询价条件与细化分类配售,同时为充分揭示个别新股定价偏高的投资风险,设置了梯?#30830;縵站?#31034;机制。此外,还详细载明了信息披露、发行方案与文件报备、老股托管等安排。

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